Aktien reduzieren frühe Gewinne, da Händler CPI-Daten analysieren: Märkte ziehen sich zurück

(Bloomberg) – US-Aktien stiegen und die Renditen von Staatsanleihen fielen auf der Kurve, nachdem Daten zeigten, dass die Preise im letzten Monat weniger als erwartet gestiegen waren, was den Optimismus stärkte, dass die Federal Reserve das Tempo der Zinserhöhungen verlangsamen wird.

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Der S&P 500 stieg um 2,8 % und der technologielastige Nasdaq 100 um 3,9 %, bevor er wieder zulegte. Die geldpolitischen Renditen zweijähriger Staatsanleihen fielen um mehr als 15 Basispunkte, nachdem ein Schlüsselindikator der US-Verbraucherpreise den geringsten monatlichen Anstieg seit mehr als einem Jahr verzeichnete. Der Greenback stoppte eine zweitägige Rallye.

Die Daten vom Dienstag, die mit dem langsamer als erwarteten CPI-Druck des Vormonats aufgenommen wurden, bestätigen die von der Fed am Mittwoch prognostizierte Bewegung um einen halben Punkt und geben den Ton für zukünftige Zinsentscheidungen an. Auch die Swap-Märkte haben ihre Wetten auf steigende Zinsen reduziert, wobei die Quoten jetzt für eine Anhebung um einen Viertelpunkt sprechen, sobald die Fed im Februar zusammentritt.

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„Im zweiten Monat in Folge liegt die Inflation unter den Erwartungen. Das sind gute Nachrichten für die Märkte und die Federal Reserve“, sagte Phillip Neuhart, Direktor für Markt- und Wirtschaftsforschung bei First Citizens Bank Wealth Management. „Wenn dieser Abwärtstrend anhält, kann die Fed das Tempo der Zinserhöhungen verlangsamen und möglicherweise in der ersten Hälfte des nächsten Jahres pausieren.“

Dennoch nähern sich einige Anleger der VPI-Überraschung mit Vorsicht.

„Während sich der Krieg gegen die Inflation wendet, sind wir weit davon entfernt, den Sieg zu erklären, und die Fed wird ihre restriktive Haltung noch etwas länger beibehalten, selbst wenn sie möglicherweise eine Rezession erzwingt“, sagte Richard Carter, Leiter der Zinsforschung bei Quilter Cheviot.

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Die CPI-getriebene Aktienmarktrally verkennt, dass die Unternehmensgewinne gerade erst beginnen, die Auswirkungen der straffen Geldpolitik zu erkennen, so James Athey, Chief Investment Officer bei Abrn.

„Während die vollen Auswirkungen der aggressiven Maßnahmen der Fed in diesem Jahr im nächsten Jahr zu spüren sein werden, scheint es unvermeidlich, dass wir einen deutlichen Rückgang der Preise in der EPS-Prognose und damit auf dem breiteren Markt sehen werden“, sagte er., sagte Athey.

Nach der Fed wird am Donnerstag die Europäische Zentralbank ihre Zinsentscheidung bekannt geben. Die Märkte werden auch mit Entscheidungen der Bank of England und der Währungsbehörden in Mexiko, Norwegen, den Philippinen, der Schweiz und Taiwan konfrontiert sein.

Wichtige Ereignisse in dieser Woche:

• FOMC-Zinsentscheidung und Pressekonferenz des Fed-Vorsitzenden am Mittwoch

• Mittelfristige Kredite in China, Immobilieninvestitionen, Einzelhandelsumsätze, Industrieproduktion, Arbeitslosenumfrage, Donnerstag

• EZB-Zinsentscheidung und Briefing von EZB-Präsidentin Lagarde, Donnerstag

• Zollentscheidungen für UK BOE, Mexiko, Norwegen, die Philippinen, die Schweiz und Taiwan, Donnerstag

• Grenzüberschreitende Investitionen der USA, Aktienhandel, Imperiumsfertigung, Einzelhandelsverkäufe, Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Industrieproduktion, Donnerstag

• Eurozone S&P Global PMI, CPI, Freitag

Einige der wichtigsten Bewegungen auf den Märkten:

Anteile

• Der S&P 500 stieg um 10:27 Uhr PT um 1,6 %

• Der Nasdaq 100 stieg um 2,5 %

• Der Dow Jones Industrial Average stieg um 0,8 %

• Der Stoxx Europe 600 stieg um 2,1 %

• Der MSCI World Index stieg um 0,5 %

Währungen

• Der Bloomberg Dollar Spot Index fiel um 1 %

• Der Euro stieg um 0,9 % auf 1,0631 $

• Das Pfund stieg um 1 % auf 1,2392 $

• Der japanische Yen stieg um 1,8 % auf 135,22 pro Dollar

Kryptowährungen

• Bitcoin stieg um 3,5 % auf 17.780 $

• Ether stieg um 4,2 % auf 1.328,93 $

Verpflichtungen

• Die Rendite 10-jähriger Schatzwechsel fiel um 16 Basispunkte auf 3,45 %

• Die 10-jährige Rendite Deutschlands fiel um vier Basispunkte auf 1,90 %

• Die Rendite 10-jähriger britischer Staatsanleihen stieg um fünf Basispunkte auf 3,25 %

Waren

• West Texas Intermediate Rohöl stieg um 2,2 % auf 74,79 $ pro Barrel

• Gold-Futures stiegen um 2,1 % auf 1.830,80 $ je Unze

Diese Geschichte wurde mit Unterstützung von Bloomberg Automation erstellt.

–Mit Hilfe von Natalia Kniazhevich, Reade Pickert, Michael Msika und Sagarika Jaisinghani.

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